Jak se dostat k penězům aneb 'venture' kapitál u nás

Peníze, peníze a zase peníze. Kdo chce podnikat na Internetu, dřív nebo později se bude muset poohlédnout po "nějakém" zdroji peněz.

Vezmete-li si Anglicko-Český slovník a nalistujete-li v něm slovo "venture", dostane se vám hned několika odpovědí: spekulace, riziko, náhoda, spekulace, ale i rizikové podnikání. Všechna tato slova mají společný jeden podstatný rys a tím je jakási nejistota skrytá ve slovech riziko, náhoda apod. I přesto jsem tento článek nazval "Venture znamená důvěru". Jsem totiž toho názoru, že v okamžiku, kdy se někdo rozhodne poskytnout vám nějaké finanční prostředky na váš rozvoj, je to především o důvěře a nikoliv o riziku! To ale jen na úvod.

Pokud jde o budoucnost českých firem - ať již internetových nebo z kterékoliv jiné dynamicky se rozvíjející oblasti, jsem optimistou. Noví lidé jsou tvrdí, existuje dobrý základ informačních technologií a telekomunikací, dokonce se nemusíme vůbec stydět ani za univerzitní podhoubí a hlavně se lidé při zakládání nových firem poučili z těch starých. To je, podle mého názoru, hlavní rozdíl, který odděluje úspěšné firmy od těch přešlapujících.
O venture kapitál je v České republice značný zájem. Po úspěšném vstupu firmy Sun do českých NetBeans, dále Intel Group do firmy NetCentrum atd. se zdá, že důvěra investorů v rozjíždějící se projekty u nás výrazně vzrostla. Záleží, zda se dokážou setkat správné nápady se správnými penězi.

Venture kapitál (rizikový kapitál) je neuvěřitelně se rozrůstající způsob investování, a to především díky novým technologiím. Investoři hledají menší firmy, kterým mohou pomoci se odrazit a rychle získat viditelné postavení na trhu. A o rychlost jde především. Mezi vyhledávané obory totiž patří komunikace, informační technologie, přesné strojírenství, biotechnologie či genetika, kde každý měsíc znamená obrovský posun ve vývoji. Venture investoři proto vkládají svou důvěru v plány, jejichž potenciál lze odhadnout jen velmi těžce - všichni jen vědí, že je velmi vysoký - aby však většina z nich nakonec neuspěla. Tuto ztrátu ale dokáže úspěch jedné jediné firmy mezi desítkou neúspěšných spolehlivě nahradit. Raketový růst internetových firem to jen dokazuje.
Zájem je takový, že se denně ve dveřích potenciálních investorů objevují dva až tři podnikatelské plány. Většině ale zpravidla chybí jedno: správní lidé. Představte si, že byste měli někomu "dát" miliony. Rozhodně byste potřebovali vidět, že se lidé v takové firmě nebojí brát na sebe riziko, vidí příležitosti a dokážou je realizovat, stále hledají nové cesty a také je baví pracovat. V porovnání s dalšími středoevropskými státy, hlavně Polskem a Maďarskem, se mi zdá, že se podnikatelé u nás bojí rizika, chtějí vsadit všechno na jistotu, ale tím ohromně ztrácejí.

V České republice existuje několik desítek rizikových fondů, které jsou z velké části zakládány velkými zahraničními společnostmi. Zkusit štěstí ve střední Evropě s venture kapitálem se prostřednictvím těchto fondů častou pokouší velké banky či technologické společnosti. Například v DBG Eastern Europe se účastní Deutsche Bank (největší banka na světě) a Evropská banka pro obnovu a rozvoj, která je velmi činná i v dalších fondech, v Renaissance Partners holandská ABN AMRO, Czech Venture Partners podporuje ING Barings, z českých bank je viditelná pouze ČSOB. Svou příležitost u nás však hledají i již zmiňovaní Intel Group, Sun Microsystems nebo Mitsubishi.
I přes takovou nabídku je rizikový kapitál českými podnikateli využíván často až v poslední fázi. Manažeři - zejména větších firem - se stála spoléhají na banky, které jim ale dnes úvěr zpravidla neposkytnou. Pro rozšíření povědomí o možnosti získání investice prostřednictvím venture kapitálu proto vznikla Česká asociace rizikového kapitálu. K dalšímu zviditelňování přispívá také zpravodaj Venture Watch společnosti Venture Investors, který přitahuje především rozhovory s lidmi z informačních technologií a internetu.

A ve kterých oborech mohou české firmy růst? Zde lze celou situaci charakterizovat třemi body:

• věřte instinktu - když se snažíte s něčím udělat díru do světa, zeptejte se jednoduše:"Koupila by to vaše manželka nebo tchyně?",
• věřte statistice - informační technologie, přesné strojírenství, biomedicína, to jsou věci, které fungují,
• věřte zkušenostem - ty vám nikdo nedá ani nevezme!!!

Jak se k těm penězům vlastně dostat?

To je celkem zásadní otázka. Cesta k venture kapitálu je hodně dlouhá, představa, že jej poskytne každý druhý finančník, je mylná. V západním světě (co si budeme namlouvat - hlavně v USA) existuje mezi podnikateli a investory tichá dohoda, kdy se může firma zajímat o venture - před tím by měla projít několika fázemi (viz dále) - u nás se zatím přeskakují. Například v Spojených státech se o venture hovoří při investici nad 10milionů dolarů, v Čechách lze mluvit o stejné částce, ale v korunách :).

1. Rodina, přátelé a blázni (3F, Friends, fools &family) - Každá start-up firma musí začít od nuly, podle vzoru počítačových firem nejlépe z garáže. Každý společník musí do firmy vložit všechny své úspory, přemluvit rodinu a známé, aby poskytli peníze na vývoj a první uvedení prototypu svého produktu (internetový server, softwarová aplikace apod.).
2. Anděl, bohatý strýček Angel investor, venture catalyst - Ve chvíli, kdy se produkt již do jisté míry rozšířil, je potřeba jej značně podpořit, aby se dostal k širokému okruhu potenciálních kupců. V té chvíli pomůže anděl - člověk, který více než svými penězi pomůže kontakty, zmíní se o vás na správných místech. V USA se vedle andělů objevili navíc tzv. "katalyzátoři" - fungují jako předskokani venture investorů, pomáhají malým firmám v úplných začátcích - jejich investice se pohybují řádově v milionech dolarů. Jejich výhoda spočívá v tom, že se k firmám dostanou hned při jejich větším startu, a proto jsou mnohdy úspěšnější než samotní venture investoři.
3. Venture investor - Když je firma již dostatečně rozjetá a vybudovala si již nějakou pozici na trhu, vstupuje na scénu venture investor, který vysokým vkladem umožní firmě "start ve velkém". Riziko zde spočívá v tom, že investor musí být připraven při výrazných výkyvech trhu do firmy vložit další peníze. To se ukázalo např. při březnovém propadu cen akcií na americkém technologickém trhu NASDAQ.

   Máte-li tedy dobrý nápad, chuť prosadit se, nebojíte se práce a nejste-li na to všechno sami, mám pro vás dobrou zprávu. Každým dnem se díky internetu otevírají nové a nové trhy, nabízejí se nové příležitosti - a věřte či ne, sehnat peníze na rozjezd perspektivního projektu, je dnes asi ten nejmenší problém! Jak jsem již napsal: Důležité je, aby se správné nápady setkaly se správnými penězi.